应对危机新日铁住金并购日新制钢

  • 日期:10-31
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2月1日,新日铁住友金属有限公司宣布将收购日新钢铁有限公司,使其成为新的新日铁住友金属公司。如果合并成功,新日铁住友金属将向日新制铁长期供应板坯,以减少固定成本并提高运营效率。合并的主要原因是市场运作环境的恶化。另外两家公司的合作历史和股权结构也是重要因素。

并购市场恶化的主要原因

国内外艰难的经营环境是此次合并的主要原因。从国际角度来看,新日铁住友认为,中国经济放缓导致钢铁需求下降,导致出口增加,进而导致全球钢铁供求环境迅速失衡。从国内来看,由于人口减少,日本的国内钢铁需求不太可能扩大。另外,从全球不锈钢行业的角度来看,近年来,全球不锈钢生产巨头正在扩大产能,如青山,奥托昆普,蒂森克虏伯,AST,浦项制铁,太钢,玉连,宝钢等,领先去日本国内不锈钢进口量继续增长。相比之下,日新制钢的产能很小,经营状况正在恶化。预计到2015财年,日新制钢的普通碳钢和特殊钢产量为319万吨,同比下降2.4%。不锈钢产量66万吨,同比下降7.0%;销售收入为5,490亿日元,同比下降11.1%;利润仅为10亿日元(约合人民币5500万元),比2014财年的169亿日元的净利润下降了94%。

股权结构成功实施并购的条件

两家公司之间的合作历史可以追溯到1951年,当时新日铁公司投资了日新制铁并成为其最大股东。 2012年10月,新日铁公司与住友金属公司合并以优化生产流程,有效发挥协同作用,增强竞争力。日新制钢与日本金属工业株式会社同时成立了日新制钢控股有限公司,双方均为全资子公司。 2014年4月1日,日新制钢控股有限公司,日新制钢和日本金属工业合并成立了现今的日新制钢公司。此项调整在提高公司的决策效率,降低成本和发挥协同作用方面取得了显着成果。

从两家公司的股权结构来看,截至2015年3月,新日铁住友金属株式会社的主要股东中,日本信托服务银行持有4.1%,日本MasterTrust信托银行持有3.3%的股份;在新成立的钢铁公司中,新日铁住友金属有限公司持股比例最大,为8.3%,日本信托服务银行持股为6.8%,日本MasterTrust信托银行持股为4.8%。可以看出,两家公司的大股东重叠,为并购的顺利实施创造了条件。

提高并购的价值

通过并购,双方将整合管理资源并产生协同效应,以增强其应对严峻市场环境的能力。收购日新制铁有利于实现新日铁住友金属有限公司成为“世界领先钢铁公司”的发展目标,并提高其对客户的服务能力。它体现在以下三个方面:首先,利用两家公司的管理资源来产生协同效应。这包括提供更好的产品,技术和服务以满足客户需求;提高盈利能力;并为创建和发展更富裕的社会做出了贡献。二是加强同盟。整合运营,技术,设备,原材料采购,资源和设备,制造基地管理(例如安全,环境,危害预防和维护)。第三是最大化公司价值,增强股东与资本市场之间的认同感。通过有效利用资本和资产来确保健康和可持续增长,从而提高财务竞争力。

股权收购并购实施方法

根据该计划,通过股权收购,新日铁住友金属有限公司将其在日新制钢的股份从目前的8.3%增加到51%-66%。合并计划于2016年5月中旬完成。最终比率将确定。计划于2017年3月在国内外完成反垄断法规及相关程序。日新制铁将成为新的新日铁黄金公司,但仍将是一家上市公司。在2019财年,新日铁住友开始向日新制铁供应板坯。

业务结构改革未来发展战略

2月1日,日新钢铁宣布了其业务结构改革计划。包括加强核心产品的战略投资,2019年底之前武钢厂1号高炉的扩建以及完工后2号高炉的停产。重新定义核心产品,促进结构改革和战略增强,同时增加乌哲特产品的附加值。

关于本集团的核心产品,它被重新定义为一种能够显着提高用户产品附加值并为公司的现金流量做出贡献的产品。通过重建产品线,增加对核心产品的投资,并进一步增加核心产品的比例。

在加强战略方面,日新钢铁将确保在表面处理,彩色涂层钢,不锈钢,特殊钢和其他优势领域的投资。首先,将对第一高炉进行扩建和大修。 2019财年末完成后,第二座高炉将停产。同时,钢坯供应请求已提交给新日铁住友金属,部分铁源不足。

为提高产品竞争力,日新制铁将通过提高高炉利用率来提高生产率,并计划实现所有铁水预处理;在特殊钢领域,通过内部投资,将提高经营效率,进一步提高钢铁厂的生产能力;新增氢退火设备,强化生产体系;通过LF炉的应用,将扩大高纯钢的销售。

灵感

交叉持股,并购,组建联盟和协调运营是日本钢铁公司的一贯做法,尤其是在面对危机的情况下。最近,这样的消息屡见不鲜,包括日本制钢株式会社(Japan Steel Works Co.Ltd.)将于今年4月与巴西最大的钢铁公司Gerdau建立合资企业,生产和销售用于风力发电的锻造产品;新日铁生活材料有限公司宣布合并新日铁和生活柱生产冲压缸;新日铁住友有限公司和日本的四家线材加工公司在美国成立了冷head钢合资企业。神户制钢与泰国的Millcon钢铁公司组建了一家合资企业,在泰国Wait生产和销售用于汽车的特殊钢线材。在危机时期,日本钢铁公司的联合重组,加强与国内外钢铁公司的联盟以及合作经营在提高它们的竞争力,扩大市场份额,实现利润增长以及成功渡过危机方面发挥了重要作用。这值得向中国的钢铁公司学习。